최근 글로벌 ETF 시장 동향 및 특징

 

출처
https://www.kcif.or.kr/finance/financeView?rpt_no=34069&mn=002004&skey=A&sval=&pg=1&pp=10

KCIF 국제금융센터

 

 

[동향]

글로벌 ETF 자산규모는 지난해 연간 +27% 증가한 11.5조달러에 달하고 투자자금은 역대 두번째 순유입 규모를 기록하는 등 가파른 확장세가 지속

운용자산(AUM) : `23년말 기준 글로벌 ETF 자산규모는 자산가격 상승과 투자자금 유입에 힘입어 11.5조달러를 기록

투자자금(Flow) : 지난해 글로벌 ETF로 순유입된 투자자금은 총 0.87조달러이며 이는 역대 두번째로 많은 연간 유입 규모(최대 순유입 투자자금은 `21년 1.2조달러)

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[특징]

주요 자금흐름 성향(미국 중심 유입, 채권 유입 가속, 금리인하 전망의 낙관주의 지속, ESG 모멘텀 약화 등)

투자전략 ㆍ기초자산 다양화

뮤추얼펀드 → ETF 전환 가속

ETF 시장 영향력 확대에 따른 금융시스템 위험 우려 등

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주요 자금흐름 성향

최근 글로벌 ETF 자금흐름은 미국 중심 유입 채권 ETF 유입 가속

금리인하 전망 낙관주의 지속

ESG 투자 모멘텀 둔화 등의 특성을 보임

ETF로의 자금이동이 빨라지고 시장이 활성화되면서 ETF 자금흐름의 수급 변화 중요성 증대

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전략ㆍ기초자산 다양화

벤치마크지수 대비 초과 수익을 목표로 하는 액티브 ETF는 뮤츄얼펀드 → ETF 전환 커버드콜 전략 등을 통한 고배당 ETF 등으로 고성장세

최근 미국에서 신규 상장된 비트코인 현물 ETF의 경우, 현재까지 11.3억달러가 순유입되는 등 향후 기관들이 ETF를 중심으로 가상자산 익스포저를 확대할 소지

뮤추얼펀드→ETF 전환 가속 : 뮤추얼펀드에서 투자자금 유출세가 지속되는 가운데 (`22년 -1.3조달러 → `23년 -0.6조달러, MMF 제외 기준) 자산운용사들이 자사 뮤추얼펀드를 ETF로 전환하여 거래소에 상장하는 사례 증가

금융시스템 우려 : 주식ㆍ채권 시장 내 ETF의 보유 비중이 빠르게 확대됨에 따라 IMF, World bank 등은 ETF가 금융시장의 잠재적 위험요인이 될 수 있다고 경고

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[평가]

향후에도 투자전략 및 기초자산 다양화, 편의성 확대에 따른 투자수요 충족 등을 바탕으로 ETF 성장세가 지속될 전망.

이에 따라 자산가격 및 자본유출입 변동성에 미칠 영향 등에 유의할 필요